2021年8

　　26-28年净利润预测别离上调至36.6亿、48.0亿、59.7亿元。海外扩张节拍较着加速。反映市场对其跨国成长确定性的溢价承认。

　　欠债率稳中有降，菲律宾收购落地期近，津巴布韦、南非、莫桑比克新产能连续投产，现金流同比大增65.9%，境内营业虽承压，显著高于行业均值，但海外收入占比已达46.2%，公司已构成“低成本并购—降本提产—现金回流”正向轮回。